期货和现货之间的价格关系可以通过期货定价理论来解释。期货定价理论中 常用的方法是无套利条件下的“无风险利率平价理论”和“成本理论”。

. 无风险利率平价理论：根据这个理论，期货价格应该等于现货价格乘以( +无风险利率)。这是因为买入期货合约的投资者需要支付 的存款利息，而现货持有者则没有这种成本。所以通过买入期货合约，投资者可以通过支付存款利息的方式来获得现货市场的 。因此，期货价格应该高于现货价格。

公式：期货价格 = 现货价格 × ( + 无风险利率)

2. 成本理论：根据成本理论，期货价格应该等于现货价格加上持有期间的成本。这是因为持有期间的成本包括存储费用、保险费用、利息和其他相关费用。通过购买期货合约，投资者可以通过支付这些成本来获得现货市场的收益。

公式：期货价格 = 现货价格 + 持有期间的成本

需要注意的是，以上公式中的无风险利率可以根据市场情况进行调整，而持有期间的成本则可以根据具体情况进行估算。

总结起来，期货和现货之间的价格关系可以通过无风险利率平价理论和成本理论来解释。期货价格往往高于现货价格，因为期货投资者需要支付存款利息或持有期间的成本。